#Asia Actions rallye en forte reprise du choc Trump

Les actions asiatiques ont rebondi jeudi 9 novembre et le dollar s'est raffermi dans un ressac remarquable après le choc de la victoire présidentielle du républicain Donald Trump, bien que la rapidité du renversement ait laissé certains observateurs du marché se gratter la tête, écrire Wayne Cole et Shinichi Saoshiro.

Les Spreadbetters s'attendaient à ce que la hausse des actions se poursuive en Europe, prévoyant une ouverture significativement plus élevée pour le FTSE britannique, le DAX allemand et le CAC français.

L'indice MSCI le plus large des actions d'Asie-Pacifique en dehors du Japon a rebondi de 2% après avoir chuté de 2.4% mercredi alors que les marchés mondiaux plongeaient sur des signes que Trump était en train de prendre le pouvoir.

Le Nikkei a émergé encore plus fort, en sautant 7 pour cent à un moment donné après le naufrage 5 pour cent mercredi.

Malgré le net recul initial des marchés mondiaux, les investisseurs américains ont plutôt choisi de se concentrer sur les priorités politiques clés de Trump, qui incluent de généreuses réductions d'impôts et une augmentation des dépenses d'infrastructure et de défense, ainsi que la déréglementation des banques.

"Les investisseurs sont déconcertés par leurs décisions d'investissement émotionnelles. Ils étaient averses au risque hier, puis après avoir vu que les Américains étaient optimistes et chassaient le marché plus haut, ils n'ont pas perdu de temps pour inverser leurs positions", a déclaré Takuya Takahashi, stratège chez Daiwa Securities à Tokyo. "Certains investisseurs doivent penser qu'ils n'auraient pas dû vendre après tout."

Les actions australiennes ont grimpé de 3.3% dans le plus grand gain quotidien depuis la fin de 2011 et Shanghai a augmenté de 1.3%. "Un revirement étonnant de l'appétit pour le risque a poussé les actions et les rendements des bons du Trésor à la hausse", a déclaré Imre Speizer, économiste chez Westpac. "Les marchés semblaient réévaluer les perspectives économiques sous Trump, vers une croissance plus forte et une inflation plus élevée." Il a noté qu'un baromètre clé du marché des anticipations d'inflation à 10 ans avait grimpé à un sommet de 16 mois de 1.87%.

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Parmi les attentes de la hausse des dépenses et de l'inflation sous Trump, les rendements des bons du Trésor américain 10 ans renversé une première chute à 1.716 pour cent et boulonnés à 2.09 pour cent durant la nuit, le plus élevé depuis Janvier.

L'augmentation nette de points de base 21 était la plus forte hausse quotidienne depuis Juillet 2013. [NOUS/]

Le dollar taillé une gamme stupéfiante, rebondissant ainsi que la hausse des rendements américains aussi bas que 101.19 yen tout le chemin à 105.96 jeudi matin. Sa dernière se tenait à 105.55.

Pour aider à stimuler le dollar, les investisseurs ont de nouveau révisé les perspectives des taux d'intérêt américains à la suite de la victoire de Trump, la probabilité d'une hausse des taux par la Réserve fédérale en décembre passant de 30% à 80%.

L'indice du dollar par rapport aux principales monnaies récupérées à partir d'un creux de 95.885 plumbed mercredi à environ 98.556.

Après avoir atteint 1.1300 $ au début de la panique face à la victoire de Trump, l'euro a ensuite chuté jusqu'à 1.0906 $ du jour au lendemain - un mouvement d'environ quatre cents.

Les perspectives à plus long terme des pairs affaiblis du dollar sont toutefois restées incertaines.

"Nous nous attendons à ce qu'un Trésor Trump rehausse l'importance de l'excédent commercial bilatéral avec les États-Unis pour identifier les manipulateurs de devises et intensifie la pression sur les partenaires commerciaux pour permettre aux devises de s'apprécier", a déclaré Tim Condon, économiste basé à Singapour chez ING, dans un rapport. .

Pendant ce temps, l'action n'était pas moins remarquable à Wall Street, où le Dow Jones a bondi de 1.4% et le S&P 500 et le Nasdaq ont tous deux ajouté 1.11%. Le volume des échanges était le plus élevé depuis juin, lorsque la Grande-Bretagne a voté pour l'abandon de l'Union européenne.

L'indice de volatilité CBOE, un indicateur de l'anxiété des investisseurs, est tombé 23 pour cent et était sur la bonne voie pour sa plus forte baisse quotidienne depuis la fin de Juin. [.N]

Les contrats à terme S&P ont légèrement augmenté de 0.3% jeudi.

Asie méfier sur le commerce, les alliances

L'agence de notation S&P Global a par la suite confirmé la note AA + des États-Unis, mais a noté que l'incertitude quant à l'évolution future de la dette publique empêcherait toute amélioration.

Il y avait aussi les craintes persistantes quant à savoir si Trump suivre avec des tarifs punitifs menacés sur les exportations chinoises et mexicaines, pourrait déclencher une guerre commerciale mondiale.

Parmi les économies asiatiques tributaires du commerce, la Chine et la Corée du Sud sont particulièrement exposées à toute mesure hostile des États-Unis, car elles enregistrent d'importants excédents commerciaux avec les États-Unis, a déclaré le Credit Suisse dans une note de recherche.

Le peso mexicain a réduit ses pertes, mais était toujours à la portée d'un creux de la vie vu du jour au lendemain. [EMRG / FRX]

«Les politiques protectionnistes de Trump pourraient constituer un autre grand pas en arrière dans le déroulement progressif de la mondialisation des biens qui a défini les 30 dernières années», ont écrit des analystes de Nomura.

"Un autre facteur important est qu'une présidence Trump entraînerait une incertitude qui pourrait saper la Pax Americana, avec tous les avantages que cela a apportés au monde en général et, peut-être, à l'Asie en particulier depuis 1945."

Pour l'instant, les investisseurs semblaient prêts à donner le président élu le bénéfice du doute, comme en témoigne une large progression des prix des produits de base en vrac.

Le cuivre a atteint un 16 mois près de haut sur les attentes que la présidence de Trump pourrait déclencher un flot de dépenses d'infrastructure. [MET / L]

Le minerai de fer a bondi 4.7 pour cent à son plus haut depuis Janvier 2015.

Brent a ajouté des gains au jour le jour effectuées sur le post-US flambée des élections sur les marchés mondiaux, la hausse 0.3 pour cent à 46.50 $ le baril. Partiellement alourdis par une hausse des stocks américains, le brut américain a légèrement augmenté 0.1 pour cent à 45.31 $.

Safe-haven or recula brusquement à 1,286.40 $ l'once après avoir atteint le plus haut 1,337.40 $ mercredi. [GOL /]

Reuters

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