Les députés européens chargés des affaires économiques et monétaires ont débattu de la question de savoir si les règles des marchés financiers de l'UE peuvent protéger les investisseurs de détail de la gamification de l'investissement et du rôle accru des médias sociaux. Pendant la frénésie de trading GameStop, les investisseurs particuliers ont augmenté le prix des actions d'une entreprise en utilisant des plateformes de trading en ligne. Cela a causé des pertes pour les hedge funds qui pariaient contre cette action, mais a également alimenté la volatilité des prix qui a affecté les investisseurs très particuliers qui se sont impliqués en premier lieu.

Discutant des événements récents avec le président de l'Autorité européenne des marchés financiers (AEMF) Steven Maijoor et Ugo Bassi de la Commission européenne, les députés ont souligné que les investisseurs de détail ne peuvent pas être expulsés des marchés financiers, mais doivent être correctement protégés contre les plateformes de négociation en ligne non réglementées et les rumeurs se répandre sur les médias sociaux grâce à un cadre juridique solide et à des efforts d'éducation financière

Les eurodéputés ont demandé si les règles de l'UE sur les abus de marché et les marchés de capitaux sont adaptées aux applications de trading, qui ne facturent aucun frais mais fonctionnent selon un «modèle de paiement pour flux d'ordres». Un tel modèle peut créer un conflit d'intérêts avec un client et est sujet à la volatilité des prix. Enfin, ils voulaient comprendre si l'utilisation des médias sociaux pour guider les investisseurs de détail vers certaines actions pouvait constituer une action de manipulation coordonnée et donc un abus de marché.

Maijoor de l'ESMA a souligné que le résultat de l'événement Game Stop ne devrait pas conduire à l'exclusion des investisseurs de détail des marchés de capitaux. Cependant, il a souligné les dangers de la gamification de l'investissement et la manière dont la conscience du risque peut être altérée au détriment des clients de détail, qui pourraient éventuellement perdre confiance dans les marchés financiers. Il a assuré aux députés que l'ESMA examinerait les transactions sans commission et les conflits d'intérêts. En outre, ils réfléchiront aux améliorations qui pourraient être apportées au régime de vente à découvert, y compris éventuellement de meilleures informations sur les positions courtes et des seuils de déclaration plus bas.

Bassi, le directeur des marchés financiers de la Commission européenne, a déclaré travailler actuellement sur une nouvelle stratégie d'investissement de détail, prévue pour le premier semestre 2022. Cette stratégie tiendra compte de toutes les nouvelles technologies, plateformes numériques et nouveaux comportements des consommateurs induits par les médias. Il vise à rendre les investissements de détail sur les marchés des capitaux aussi sûrs que possible à l'aide d'une éducation financière qui, à moyen et long terme, devrait donner aux investisseurs particuliers la possibilité d'améliorer leurs finances personnelles.

Plus d'information 

• Commission des affaires économiques et monétaires 

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