Prévisions des devises des CEE pour le premier trimestre 2024

 La couronne tchèque et le zloty polonais devraient prendre la tête de l’appréciation de la monnaie dans la région ECO en 2024, car le rythme des baisses des taux d’intérêt devrait être plus lent que prévu initialement.

iBanFirst prévoit une trajectoire descendante du taux de change EUR/USD au premier trimestre, atteignant 1.05. Cette prévision est façonnée par la vigueur de l’économie américaine et la fragilité de l’économie européenne.

Les analystes s’attendent à ce que le cycle de baisse des taux d’intérêt commence dans les principales économies développées. Cela pourrait entraîner un retour de la volatilité sur les marchés des changes, exposant les PME régionales à une augmentation des coûts et à une incertitude commerciale.  

Europe, le 09 janvier 2024 : À l’aube de 2024, la dynamique économique façonne de nouvelles tendances sur le marché des changes, présentant aux traders un mélange d’opportunités et de défis.

Dans le but d'aider les entreprises commerciales régionales à rationaliser leurs prévisions budgétaires, iBanPremier, l'un des principaux fournisseurs mondiaux de devises et de paiements internationaux pour les entreprises, présent dans 10 pays européens, fournit une prévision des devises des PECO pour le premier trimestre 2024.

Événements clés qui auront un impact sur le marché des changes au premier trimestre 1 :

●       Assouplissement des politiques monétaires : Après la période de resserrement des politiques monétaires, les analystes s’attendent à ce que le cycle de baisse des taux d’intérêt commence dans les principales économies développées. Alors que les banques centrales s’engagent dans cette transition, iBanFirst prévoit un retour de la volatilité sur les marchés des changes.

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●       Ralentissement économique en Europe : Certains craignent que l'Europe ne soit au bord d'une récession, déclenchée par le ralentissement de la croissance de ses principales économies, l'Allemagne et la France. En revanche, l’économie américaine dépasse les attentes, entraînant un renforcement du dollar et une dépréciation de l’euro.

●       Tendance de désinflation dans la zone euro : Il est encourageant de constater que l’inflation dans la zone euro affiche une baisse plus importante que prévu initialement. La Banque centrale européenne (BCE) a ajusté sa projection d'inflation pour 2024, la réduisant de 3.2 % à 2.7 %.

« À l’approche de 2024, la volatilité des devises devrait faire son retour, affectant les entreprises régionales engagées dans le commerce, quelle que soit leur taille. Même une légère variation des taux de change peut avoir un impact significatif sur la marge bénéficiaire d'une entreprise, influant ainsi sur sa compétitivité sur les marchés internationaux. Dans ce scénario imprévisible, les sociétés d’import-export basées dans la région ECO devraient faire face de manière proactive aux fluctuations monétaires. Cela implique de surveiller régulièrement les marchés des changes pour rester informé des dernières tendances et de mettre en œuvre un plan de gestion du risque de change sur mesure avec l'aide d'un spécialiste de la gestion des risques., Explique Johan Gabriels, directeur régional pour l'Europe du Sud-Est chez iBanFirst.

Prévisions EUR/USD pour le premier trimestre 1

Les analystes d'iBanFirst prévoient une trajectoire baissière du taux de change euro/dollar au premier trimestre, pour atteindre 1.05. Cette prévision est façonnée par la vigueur de l’économie américaine et la fragilité de l’économie européenne.

Les défis de l'Europe proviennent d'une combinaison de facteurs : une reprise économique post-Covid tardive, une crise énergétique persistante, une baisse des exportations et une politique monétaire trop restrictive dans un contexte d'endettement élevé. Alors que l’Europe est confrontée au risque de récession, l’économie américaine continue de dépasser les attentes, portée par une consommation intérieure résiliente et un marché immobilier florissant. La décision de la Réserve fédérale de suspendre sa politique monétaire a maintenu des rendements réels attractifs aux États-Unis, et les analystes anticipent la première baisse des taux d'intérêt de la Fed au premier trimestre 1. Le ralentissement économique mondial renforce encore la valeur du dollar en tant que monnaie refuge pendant les périodes de crise. d'incertitude.

Prévisions EUR/PLN pour le premier trimestre 1

En 2023, le zloty polonais est devenu le favori de la région, enregistrant une hausse de près de 8 % par rapport à l'euro. La plupart de ces gains ont eu lieu à la suite d'une victoire décisive d'une large coalition de partis pro-Union européenne aux élections d'octobre. Les analystes prévoient que le zloty polonais poursuivra sa trajectoire ascendante, projetant une hausse de 1.11% d'ici la fin du premier trimestre, pour atteindre 4.38 zloty par rapport à l'euro.

La résilience de la monnaie est soutenue par deux facteurs clés. Premièrement, la banque centrale polonaise a interrompu son cycle de réduction des taux d’intérêt au cours des derniers mois de 2023, et les analystes s’attendent à ce qu’il reste inchangé tout au long du premier semestre 2024. Deuxièmement, l’afflux attendu de fonds de l’UE devrait attirer les investisseurs, avec Varsovie devrait recevoir environ 18.5 milliards d'euros en 2024.

Prévisions EUR/CZK pour le premier trimestre 1

Pour la couronne tchèque, les analystes prévoient une hausse de 0.79% à 24.67 contre euro d'ici la fin du premier trimestre. La valeur de la monnaie a chuté à son plus bas niveau en un an et demi fin 2023, à la suite de la décision de la Banque nationale tchèque de réduire les taux d'intérêt, une décision qui s'alignait sur des mesures similaires prises par la Hongrie et la Pologne. Suite à cet événement, la banque reste prudente quant à la poursuite de sa politique d'assouplissement.

L’appréciation de la couronne sera soutenue par de lentes réductions des taux d’intérêt et une reprise économique régulière. Après une stagnation estimée en 2023, l’activité économique en Tchéquie devrait progressivement s’accélérer, pour atteindre une croissance de 1.4 % en 2024.

Prévisions EUR/HUF pour le premier trimestre 1

iBanFirst s’attend à ce que la politique monétaire hongroise ait peu d’influence sur l’EUR/HUF à court terme. Les analystes s'attendent à ce que le forint (HUF) s'échange à 375 contre euro au premier trimestre de cette année. Le taux directeur est à un niveau optimal pour garantir que l’inflation revienne à son niveau cible à moyen terme. En termes de mesures anticycliques, de nouvelles réductions du taux des réserves obligatoires sont attendues, ce qui augmentera le volume de liquidités. La croissance du PIB réel de la Hongrie en 2023 était négative de 1.3 %. C’est bien pire que la prévision initiale d’une croissance de 0.7%.

Prévisions EUR/RON pour le premier trimestre 1

iBanFirst prédit une légère tendance à la dépréciation du leu roumain (RON) dans un contexte de faible croissance de l'économie locale. Les analystes s'attendent à ce que le leu roumain s'échange à 4.99 par rapport à l'euro au premier trimestre de cette année. Le ralentissement économique du pays est dû aux difficultés rencontrées dans les secteurs des services et de l’industrie, à l’affaiblissement de l’activité dans la zone euro et aux mesures de consolidation budgétaire. La croissance du PIB réel de la Roumanie en 2023 est d'environ 2%, inférieure aux prévisions initiales.

De plus, le taux d'inflation annuel devrait augmenter au début de cette année, sous l'influence des récentes mesures fiscales et budgétaires. Tous ces facteurs nationaux, combinés à l'état général de l'économie européenne et au conflit en Ukraine, affectent les perspectives de croissance et la monnaie roumaine. D'un autre côté, la Banque nationale de Roumanie se distingue dans la région comme la moins tolérante à la volatilité monétaire et n'a pas permis une dépréciation significative du leu.

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