Règlement financier: la Commission européenne présente un premier examen complet du programme de réforme de l'UE

La plupart des mesures de réforme financière étant désormais adoptées, la Commission européenne a publié le 15 mai un premier examen complet de l'agenda de la réglementation financière dans son ensemble. Cette revue économique expose comment les réformes permettront de mettre en place un système financier plus sûr et plus responsable en renforçant la stabilité financière, en approfondissant le marché unique des services financiers et en améliorant son efficacité tout en améliorant l'intégrité et la confiance du marché. Les preuves suggèrent que le total des avantages attendus du programme de réglementation financière l'emportera sur les coûts attendus, à la fois sur une base règle par règle et lorsque l'on considère les réformes dans leur ensemble. De nombreuses règles créent des synergies positives considérables, par exemple entre l'ensemble des exigences de fonds propres dans le secteur bancaire et la réforme des marchés des produits dérivés. Le système financier évolue et s'améliore déjà. Ce changement se poursuivra au fur et à mesure que les réformes entreront en vigueur.

Le président José Manuel Barroso a déclaré: "Le secteur des services financiers est l'un des plus grands atouts de l'Europe, et nous voulons qu'il prospère afin de pouvoir prêter aux citoyens et aux entreprises et ainsi contribuer à la reprise de l'économie au sens large. Mais les contribuables européens ont déboursé d'énormes sommes. revient à éviter un effondrement financier, et ils demandent à juste titre deux choses en retour: que le secteur joue équitablement son rôle et que les futures crises bancaires ne se transforment plus jamais en crises souveraines. C'est une question d'équité. C'est pourquoi la Commission a agi immédiatement en 2008 pour créer un secteur financier plus responsable. Depuis lors, nous avons présenté plus de 40 lois pour réduire les primes des banquiers, augmenter le montant des liquidités que les banques ont en réserve, mettre davantage en lumière les hedge funds, les agences de notation, les contreparties centrales et les transactions complexes et améliorer les consommateurs Nous avons introduit des règles communes pour garantir que les actionnaires et autres investisseurs - et non les contribuables - sont les premiers à payer la facture lorsqu'une banque fait faillite. l taxe sur les transactions pour garantir que les opérateurs financiers paient leur juste part dans les deniers publics. Et nous avons créé une union bancaire - un contrôleur unique et un fonds commun, financé par les banques - pour la zone euro et les autres pays qui souhaitent y adhérer. Grâce à l'adoption de nos propositions dans la loi en un temps record, les marchés financiers européens sont désormais plus sûrs, plus transparents et les banques gèrent leurs risques de manière plus responsable. "

Le commissaire chargé du marché intérieur et des services, Michel Barnier, a déclaré: "La Commission européenne a travaillé sans relâche pendant plus de quatre ans avec le Parlement européen et le Conseil des ministres pour mettre en œuvre notre feuille de route pour une refonte fondamentale du secteur financier, basée en grande partie sur les engagements du G20. Nous a toujours essayé de trouver des solutions qui réduisent les risques pour la stabilité financière et les consommateurs tout en permettant au secteur financier d'assurer un flux de financement durable vers l'économie afin de soutenir la croissance et l'investissement. La plupart des règles sont maintenant adoptées. Il est temps de faire une première évaluation de leur impact global, de leurs coûts et avantages, et de la manière dont ils interagissent. Cela montre qu'il existe de nombreuses synergies positives entre des règles qui se complètent et se renforcent mutuellement. Les avantages l'emportent également sur les coûts de chaque mesure individuelle. dans son ensemble, cet examen démontre que nous avons réalisé ce que nous avions prévu de faire: l'agenda de la réglementation financière système plus stable et responsable, au service de l’économie et des citoyens de l’UE. "

Le paquet d'aujourd'hui comprend une communication de la Commission intitulée «Un secteur financier réformé pour l'Europe», accompagnée d'un examen économique détaillé expliquant comment les réformes remodèlent le secteur financier et les avantages qui en découlent. La communication rappelle les objectifs qui ont guidé la Commission, présente un aperçu des réformes qu'elle a proposées et fait le bilan des principaux effets que l'on peut déjà observer aujourd'hui.

L'ordre du jour de la réglementation financière de l'UE est un processus graduel. De nombreuses mesures législatives ont été récemment adoptée, et certains doivent encore entrer en vigueur. Une évaluation finale serait donc prématuré. En conséquence, cette étude économique est surtout de nature qualitative et doit être comprise comme le début d'un long processus d'examen et d'évaluation des réformes systématiques.

L'examen d'aujourd'hui note que les réformes permettent aux autorités de contrôle de surveiller des marchés qui étaient hors de leur portée et d'assurer la transparence pour tous les acteurs du marché. Ils établissent de nouvelles normes ambitieuses pour limiter la prise de risque excessive et renforcer la résilience des institutions financières. Lorsqu'il y a prise de risque, le fardeau est transféré des contribuables à ceux qui ont tout à gagner financièrement des activités risquées. Les réformes permettent aux marchés financiers de fonctionner plus efficacement dans l'intérêt des consommateurs, des petites et moyennes entreprises et de l'économie dans son ensemble.

Les mesures de réforme approfondir également le marché unique des services financiers, notamment à travers les actions des autorités européennes de surveillance (AES) dans le cadre du Système européen de surveillance financière (SESF) qui a été en vigueur depuis 2011 (MEMO / 10 / 434). En outre, le syndicat bancaire constitue une étape importante pour l'intégration européenne et est non seulement essentielle pour la zone euro, mais pour l'UE dans son ensemble.

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L'examen se penche également sur les coûts des réformes et clairement, le processus de transition vers un système financier plus stable et responsable ne résulte de ces coûts. Cependant, ceux-ci ont été réduits au minimum en permettant plus l'élimination progressive et périodes d'observation et en ajustant les règles pour réduire les coûts anticipés.

Contexte

Entre 2008 et 2012, un total de 1.5 billion d'euros d'aides d'État (soit plus de 12% du PIB de l'UE) a été utilisé pour éviter l'effondrement du système financier. La crise financière a déclenché une profonde récession et entraîné d'importantes pertes de production. Le chômage a fortement augmenté et de nombreux ménages de l'UE ont subi des pertes importantes de revenus et de richesse. La confiance dans le système financier a été sérieusement ébranlée.

En réponse à la crise, la Commission européenne elle-même engagée dans une révision fondamentale du cadre réglementaire et de surveillance du secteur financier. Construire sur la recommandations d'un groupe d'experts de haut niveau, présidé par Jacques de Larosière, la Commission a défini une feuille de route pour améliorer la réglementation et la surveillance des marchés et des institutions financiers de l'UE, y compris la mise en place du système européen de surveillance financière, dans sa communication «Driving Relance européenne "de mars 2009. La communication ultérieure" Réglementer les services financiers pour une croissance durable "de juin 2010 présentait un ensemble de mesures législatives pour le secteur des services financiers à présenter par la Commission et à adopter par le Conseil et le Parlement. Les mesures visaient à créer un secteur financier sûr et responsable, propice à la croissance économique et offrant une transparence accrue, une surveillance efficace, une plus grande résilience et stabilité et une protection renforcée des consommateurs et des investisseurs.

En reconnaissant la nature mondiale du système financier, les réformes ont été coordonnées au niveau mondial au niveau du G20 et du Financial Stability Board (FSB). Une partie importante du programme de réforme de l'UE a donc été la mise en œuvre des engagements G20. Des mesures supplémentaires doivent être prises au niveau européen pour faire face aux lacunes institutionnelles et renforcer le marché unique des services financiers.

Plus de 40 mesures ont maintenant été proposé et adopté plus. La présente communication et le document de travail du personnel d'accompagnement présentent l'impact individuel et dans l'ensemble de ces mesures, y compris les interactions entre les différentes réformes.

Voir aussi MEMO / 14 / 352

Pour plus d'informations

Communication "Un secteur financier réformé pour l'Europe" et "Examen économique du programme de réglementation financière"

http://ec.europa.eu/internal_market/finances/policy/index_en.htm#140515

2009 Communication:

http://eur-lex.europa.eu/LexUriServ/LexUriServ.do?uri=COM:2009:0114:FIN:EN:PDF

2010 Communication:

http://ec.europa.eu/internal_market/finances/docs/general/com2010_en.pdf

Communication sur l'Union bancaire:

http://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/PDF/?uri=CELEX:52012DC0510&from=EN

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