UE Accès aux Journées Finance: Aider à façonner un marché de financement aux PME

La disponibilité du crédit pour les entreprises non financières dans la zone euro est maintenant à son point le plus bas depuis le début de la crise du crédit, selon le dernier Chiffres de la Banque centrale européenne. Les petites et moyennes entreprises, sur lesquelles l'UE compte pour 85% des nouveaux emplois dans le secteur privé, sont particulièrement touchées par cette baisse car elles ne peuvent pas investir ou étendre leurs activités tant que les conditions d'octroi de crédits restent si difficiles. Par conséquent, la Commission européenne prend des mesures pour combler rapidement le fossé du marché en matière de financement des PME en fournissant 3.5 milliards d'euros de financement supplémentaire aux PME chaque année de 2014 à 2020, en utilisant le nouveau programme pour la compétitivité des entreprises et des PME (COSME). Pour que COSME réussisse, il est essentiel qu’un partenariat efficace entre les institutions de l’UE et les organisations financières qui permettent aux PME d’accéder au crédit soit créé. C'est pourquoi le vice-président de la Commission, Antonio Tajani, commissaire chargé des entreprises et de l'industrie, lancera aujourd'hui (18 octobre) à Rome une série d'événements - les Journées de l'accès au financement de l'UE - pour expliquer le fonctionnement des nouveaux instruments financiers de COSME et encourager les opérateurs du marché pour devenir des intermédiaires COSME.

UE Accès aux Journées des Finances sera organisée dans toutes les capitales de l'UE à partir de l'automne 2013 à la fin de 2014. Le prochain événement sera à Vilnius, Lituanie 5 Novembre 2013.

Parmi les principaux orateurs de la "Journée de l'accès au financement" à Rome, figurent Flavio Zanonato, ministre italien du Développement économique; Dario Scannapieco, vice-président de la Banque européenne d'investissement; Luigi Federico Signorini, vice-directeur général de la Banque d'Italie; Giovanni Sabatini, directeur général de l'Association bancaire italienne; Aurelio Regina, vice-président de Confindustria; et Richard Pelly, PDG du Fonds européen d'investissement. L'événement présentera également les activités axées sur les PME de la Banque européenne d'investissement et d'autres programmes de l'UE qui soutiennent les PME.

Plus d'informations sur l'UE Accès aux Journées Finance.

Quel est le nouveau programme COSME? Que faut-il offrir aux PME?

Vice-président Tajani a souligné aujourd'hui que le programme pour la compétitivité des entreprises et des PME (COSME), qui se déroulera entre 2014 et 2020, est le premier programme de la Commission européenne qui est exclusivement dédié à soutenir les PME. COSME est d'abord et avant tout un instrument pour améliorer l'accès au financement pour les PME, soutenir leur internationalisation et d'améliorer leur accès aux marchés.

COSME poursuivra largement les activités fructueuses de l'actuel programme-cadre pour la compétitivité et l'innovation (CIP), mais vise à mieux répondre aux besoins des PME, en ciblant les catégories les plus vulnérables de petites entreprises qui sont actuellement mal desservies par le marché.

Publicité

60% du budget estimé de COSME de 2.3 milliards d'euros seront consacrés aux instruments financiers, apportant des garanties et du capital-risque, dans le but d'encourager les flux de crédit et d'investissement dans le secteur des PME. COSME fournira une facilité de garantie pour les prêts aux PME d'un montant maximal de 150 000 €, en mettant l'accent sur les PME qui auraient autrement des difficultés à accéder au financement. La facilité de participation de COSME stimulera l'offre de capital-risque, avec un accent particulier sur la phase d'expansion et de croissance des PME.

Le soutien COSME sera fourni aux PME par l'intermédiaire d'intermédiaires financiers réputés dans les pays participants - tels que les banques, les sociétés de crédit-bail, les sociétés de garantie mutuelle ou les fonds de capital-risque - afin de garantir un accès au crédit aussi simple que possible. Afin de répondre à la diversité du marché du financement des PME en Europe, COSME permettra aux intermédiaires financiers de créer des produits individuels qui répondent le mieux aux besoins des PME sur leur marché particulier.

Le budget de COSME contribuera également à maintenir un grand nombre des mêmes programmes efficaces déjà en place, y compris le cofinancement du réseau européen Enterprise, avec ses plus de bureaux 600 dans l'UE et au-delà. COSME soutiendra également l'internationalisation des PME, Erasmus pour les jeunes entrepreneurs, l'éducation à l'entrepreneuriat, DPI Helpdesks et la réduction des charges administratives.

Voir l'interview complète avec VP Tajani

Quels sont les impacts attendus de COSME?

L'impact du programme sera énorme. Les instruments financiers soutenus par COSME devraient se traduire par une augmentation annuelle de 3.5 milliards d'euros de prêts supplémentaires et / ou d'investissements dans des entreprises de l'UE. Chaque année, COSME devrait contribuer à une augmentation du PIB de l'UE de 1.1 milliard d'euros et aider 40 000 entreprises à créer ou à sauver 30 000 emplois et à lancer 1 200 nouveaux produits, services ou processus commerciaux.

Bénéficiaire typique d'une PME: moins de 10 salariés, crédit de 65 € accordé

Dans le cadre du précédent programme de la Commission européenne pour soutenir la compétitivité (CIP), les garanties de prêts étaient utilisées pour stimuler les prêts aux entrepreneurs ou aux petites entreprises qui, normalement, ne disposeraient pas de garanties suffisantes pour obtenir un prêt. Quatre-vingt-dix pour cent des 220 000 PME d'Europe qui étaient bénéficiaires du CIP jusqu'à la fin de 2012 comptaient 10 employés ou moins; précisément la catégorie qui a le plus de difficultés à obtenir un prêt. Mais grâce au CIP, le prêt garanti moyen que ces petites entreprises ont reçu était d'environ 65 000 €. Fin décembre 2012, les instruments financiers du CIP avaient mobilisé plus de 13 milliards € de prêts et plus de 2.3 milliards € de capital-risque. Des avantages comparables seront obtenus dans le cadre de COSME, légèrement modérés par le fait que COSME ciblera particulièrement les PME qui, sans son soutien, auraient des difficultés à accéder au financement extérieur.

Accéder au financement `` extrêmement difficile '' pour les PME

Les enquêtes montrent que les PME de l'UE sont dans une très large mesure tributaires des prêts bancaires pour leur financement externe et qu'elles ont très peu d'alternatives: 30% des entreprises utilisent des prêts bancaires et 40% des lignes de crédit bancaire ou des facilités de découvert. Pour 63% des PME, les prêts bancaires sont également la solution de financement externe la plus préférable pour réaliser les ambitions de croissance des entreprises. En période de ralentissement économique, les banques sont devenues plus averses au risque, demandant des marges de risque plus élevées et offrant des conditions plus exigeantes. La difficulté d'accès au crédit fait partie des principales préoccupations (15%) des PME: selon le dernière enquête par la Commission européenne au sujet d'un tiers des PME n'a pas obtenu le financement qu'ils avaient prévu pour. Le dernier Banque centrale européenne (BCE) les données indiquent que l'ensemble des prêts au secteur privé non financier reste faible.

Pourquoi nous avons besoin d'un programme spécifique pour soutenir le financement des PME

En dépit de leur importance pour l'économie, les PME font face à des défis particuliers dans le domaine de l'accès au financement, principalement en raison des asymétries d'information. Alors que les PME sont capables de construire des cas d'affaires solides pour la création et l'expansion de leurs entreprises, les prêteurs ont tendance à être mal équipés pour évaluer les risques associés aux modèles d'affaires des PME et ont tendance à recourir à des décisions de prêt basées uniquement sur les chiffres du bilan. Mais beaucoup de PME ne disposent pas des feuilles assez de bilan solide pour répondre aux critères d'approbation des prêts bancaires, en particulier si la valeur de la PME est maintenue dans la propriété intellectuelle, une base de client de son ou d'autres moyens qui ne peuvent être capturés par l'information financière.

Les conséquences de la crise de la dette ont également touché de façon disproportionnée les prêts aux PME. Par rapport aux grandes entreprises, les PME ont toujours fait face à des problèmes structurels dans le domaine de l'accès au financement. Mais ces problèmes ont été exacerbés par la crise financière. Au cours des deux dernières années, selon les statistiques de la BCE, près d'un tiers des PME qui demandent des prêts bancaires ont été refusés ou fini par obtenir moins que ce qu'ils ont demandé.

Les intermédiaires financiers sont une ligne de vie vitale

L'UE utilise à la fois la législation et le budget limité de l'UE pour contrer la très grande réticence actuelle à investir et à prêter aux PME. Deux approches générales sont adoptées, premièrement pour soutenir l'octroi de prêts aux PME - améliorant ainsi l'accès au crédit - et deuxièmement pour stimuler l'investissement dans les PME, par exemple via des co-investissements avec des fonds de capital-risque.

L'accès à l'aide de crédit est acheminée par le biais d'intermédiaires financiers sélectionnés. Ceux-ci comprennent les banques, les locateurs, les garanties mutuelles, les sociétés prestataires de microfinance et les fonds de capital-risque. La garantie partie de l'UE des risques qu'ils entreprennent et l'expérience montre que la participation à l'accès de l'UE aux programmes de financement signifie qu'ils fournissent des prêts plus PME qu'ils feraient autrement. Cette approche génère également un effet de levier: le programme CIP a constaté que tous les € 1 dépensé par l'UE sur les garanties utilisées par les intermédiaires financiers qui font des prêts aux PME a donné lieu à € 30 étant mis à la disposition de la société bénéficiaire.

Outre cet effet multiplicateur, le recours aux intermédiaires financiers offre également d'autres avantages: un impact politique, car les intermédiaires financiers participants souscrivent à de solides conditions d'amélioration du crédit aux PME et contribuent donc à la poursuite des politiques de l'UE; et aussi l'accès au «savoir-faire» institutionnel sous la forme de l'expertise existante des intermédiaires financiers.

Sinon, comment le financement des PME sera soutenue par l'UE?

COSME sera complété par le financement pour les entreprises de recherche et axées sur l'innovation dans le cadre du programme Horizon 2020.

De nombreuses mesures seront également mises en œuvre par le Groupe BEI (Banque européenne d'investissement et le Fonds européen d'investissement) ainsi que seront fournis dans le cadre européen des Fonds structurels et de l'investissement ou au titre du programme pour l'emploi et l'innovation sociale et sera liée à la objectifs politiques spécifiques.

Accord sur Bâle III garantira les prêts bancaires suite aux PME

La Commission européenne a également proposé une législation visant à améliorer l'efficacité des marchés financiers. Un accord a été conclu sur l'examen de la directive sur les exigences de fonds propres, Bâle III (voir MEMO / 13 / 338).

Le nouveau cadre fera les banques plus solides. Afin d'assurer un flux approprié de crédit aux PME dans le contexte économique difficile actuel, les nouvelles règles vont introduire une réduction des charges de capital pour l'exposition des banques aux PME, par l'application d'un facteur de soutien 0.76. Cela permettra aux établissements de crédit avec une incitation appropriée pour augmenter le crédit disponible pour les PME. La meilleure stabilité financière de nos banques, visées par Bâle III, ne sera donc pas entraîner des restrictions de crédit pour la plupart des petites entreprises.

Une meilleure intégration du marché du capital de risque

Un règlement sur les fonds de capital-risque européens adopté en avril 2013 (RÈGLEMENT (UE) n ° 345 / 2013) permettra de capital-risque de fonctionner plus efficacement au sein de l'UE. Avec l'aide d'un observatoire européen des gestionnaires de fonds de passeport peuvent commercialiser leurs fonds dans toute l'UE. Cela facilitera la collecte de fonds transfrontaliers et de créer un véritable marché intérieur pour les fonds de capital-risque.

Voir aussi MEMO / 13 / 209.

Améliorer l'accès des PME aux marchés de capitaux

En aidant à attirer davantage d'investissements privés, la Commission européenne cherche également à développer un cadre pour un financement efficace, diversifiée et améliorée à long terme pour les PME. L'une des solutions est d'améliorer l'accès des PME aux marchés de capitaux: les investisseurs pourraient être encouragés à investir davantage dans les PME par le biais de marchés des PME les plus visibles et plus les PME et les moyennes capitalisations visiblement répertoriés.

Deux propositions récentes pour attirer les investisseurs par le biais de marchés des PME les plus visibles et les PME cotées les plus visibles:

• Une proposition de directive sur les marchés d'instruments financiers (MiFID) pour soutenir le développement des marchés boursiers spécialisés dans les PME. (voir IP / 11 / 1219 ainsi que MEMO / 11 / 716)
• Une proposition de modification de la directive sur la transparence pour donner une meilleure information sur les PME cotées.

actions de l'UE à ce jour pour augmenter les prêts aux PME

Au 31 décembre 2012, le programme-cadre de l'UE pour la compétitivité et l'innovation avait mobilisé plus de 15 milliards d'euros pour financer les PME.

1. Avec un budget de 1.1 milliards d'euros, le programme CIP a déjà contribué à mobiliser plus de 16 milliards d'euros pour les PME à travers l'Europe.
2. mécanisme de garantie PME (GPME); grâce à ses systèmes de garantie, CIP a déjà aidé plus de 220 000 les PME à accéder à plus de 13 Md € de prêts.
3. La forte croissance et innovantes facilité PME (GIF): investissements CIP financés par des fonds de capital-risque, déjà pris en charge l'investissement dans plus de 300 PME à croissance rapide de plus de 2.3 milliards €.

Comment fonctionne CIP

Le Programme CIP (allant de 2007-2013) a aidé les PME à trouver des financements dont ils ont besoin pour fonctionner, développer ou se développer à différents stades de développement.

CIP vise à rendre plus facile le financement des PME par le développement du canal le plus pertinent pour le financement externe des PME: un prêt bancaire. Ceci est d'une importance capitale pour la grande majorité des PME. Le programme prévoit également des mesures axées sur les besoins particuliers des PME ayant un potentiel de croissance élevé, pour lesquels les placements en actions peuvent être une source plus appropriée de la finance.

Les instruments financiers du CIP sont gérés par le Fonds européen d'investissement par le biais d'intermédiaires nationaux et régionaux financiers (par exemple les banques et les fonds de capital-risque) dans les Etats membres.

L'architecture du programme mobilise les institutions financières à fournir un financement supplémentaire pour les PME.

Les garanties de prêts: les prêts garantis par l'UE disponibles pour les PME

1. les entreprises plus jeunes et plus petits sont plus susceptibles d'obtenir seulement une partie du financement qu'ils ont demandé à l'institution de prêt (intermédiaire financier), et, dans de nombreux cas, d'être rejetées d'emblée. Le support est disponible sous la forme de prêts garantis par l'UE.
2. Les garanties offertes aux banques donnent l'accès des PME aux prêts bancaires
3. Dans le cadre du mécanisme de garantie des PME (SMEG), une institution de prêt peut recevoir une garantie de l'UE si elle entend prêter aux PME. Avec une garantie de l'UE, la banque peut prêter à des catégories de clients plus risquées (jeunes entreprises, entrepreneurs sans antécédents de crédit, garanties suffisantes, etc.) ou simplement prêter davantage aux PME.

Amélioration de l'accès au financement de l'équité

1. Les entreprises à petite échelle et hautement innovantes impliquent une catégorie de risque qui peut rarement être acceptée par les fournisseurs de financement traditionnels et, en tant que telle, nécessite un soutien personnalisé - autre que le prêt bancaire.
2. La moitié des ressources CIP consacrées à l'accès des PME au financement sont investies par le European Investments Fund dans des fonds de capital-risque qui, à leur tour, investissent dans des start-ups et des PME à fort potentiel de croissance.
3. La haute croissance et les facilités PME novatrices (GIF) fournissent des capitaux - habituellement de l'ordre de millions d'euros - pour les PME innovantes à différents stades de développement.

Partagez cet article: