Artel Electronics LLC devient la plus grande société privée à placer une obligation à la Bourse de Tachkent

Le vendredi 10 juin 2022, Artel Electronics LLC (Artel), le premier fabricant d'électronique et d'appareils électroménagers d'Asie centrale, est devenue la plus grande société 100 % privée à placer avec succès une obligation d'entreprise à la Bourse de Tachkent (TSE). La société a lancé une première offre obligataire en trois tranches de 30 milliards d'UZS (2.71 millions de dollars), avec des échéances de 12 à 18 mois, un taux d'intérêt de 21 à 22.5 % et des paiements trimestriels. Le taux de base de la Banque centrale d'Ouzbékistan est actuellement de 16 %.

L'émission d'obligations est la première activité d'Artel sur les marchés des capitaux, que ce soit au niveau national ou international. Un large éventail d'investisseurs a participé à l'augmentation, qui a été sursouscrite.

Lors de sa première interaction avec la communauté des investisseurs, Artel a présenté sa principale part de marché intérieur, l'augmentation rapide de ses ventes à l'exportation et ses solides projections de croissance future. L'augmentation servira à reconstituer le fonds de roulement de l'entreprise.

Sarvar Akhmedov, chef du département du développement des marchés de capitaux du ministère des Finances de la République d'Ouzbékistan, a déclaré : « L'émission d'Artel sur le TSE est le dernier signe encourageant du développement des marchés de capitaux de l'Ouzbékistan. Le ministère des Finances s'est engagé à renforcer la confiance sur les marchés intérieurs et créer les conditions d'un TSE de plus en plus sain et liquide. Nous nous attendons à ce que d'autres grands acteurs considèrent bientôt le TSE comme un forum attrayant pour lever des capitaux, ce qui développera davantage leurs activités et notre pays.

Shokhruh Ruzikulov, PDG d'Artel Electronics LLC, a ajouté : « Nous sommes très fiers d'avoir émis notre première obligation sur le marché intérieur. Le TSE, avec un pool d'investisseurs régionaux, est le forum naturel pour notre première émission d'obligations. Il nous donne l'opportunité de démontrer les fondamentaux solides et les fortes perspectives de croissance d'Artel. Interagir avec succès avec la communauté des investisseurs est une affirmation de notre travail acharné pour consolider nos activités et nous aligner sur les meilleures pratiques internationales en matière d'ESG et de reporting financier.

L'émission est la prochaine étape naturelle d'Artel alors que la société continue de s'aligner sur les normes internationales dans l'ensemble de ses opérations, offrant ainsi l'opportunité d'accéder à de nouvelles formes de financement. Cette transformation a été facilitée par la consolidation du Groupe en 2020 sous la société mère, Artel Electronics LLC. Le total des actifs consolidés dépasse 3.7 billions d'UZS (330 millions de dollars).

À la suite de vastes réformes fiscales en Ouzbékistan en 2019 qui ont levé les restrictions sur la taille des entreprises, les entités privées ont pu consolider leurs filiales dans des groupes holding. Cela leur a permis d'introduire des normes internationales de gouvernance d'entreprise et de pratiques comptables, et leur a fourni l'échelle nécessaire pour accéder à des formes de financement plus diversifiées, tant au niveau national qu'international.

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Au début de 2022, un décret présidentiel a été publié qui a introduit des incitations fiscales pour encourager l'investissement sur les marchés de capitaux nationaux. Artel devient la plus grande société privée à émettre une obligation sur le TSE.

Avesta Investment Group a agi en tant que chef de file pour la transaction.

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