Pourquoi l'UE devrait suspendre la ratification de son accord d'association avec Saint-Marin

Alors que les négociations sur un accord d'association visant à donner à Andorre, Saint-Marin et Monaco un accès complet au marché unique de l'Union européenne entraient dans leur phase finale, les présidents de l'Autorité bancaire européenne, de l'Autorité européenne des assurances et des pensions professionnelles et de l'Autorité européenne des marchés financiers, agences au cœur du système de supervision financière de l'UE, ont écrit à la Commission européenne pour signaler leurs préoccupations concernant les propositions qui, selon eux, représentaient un « risque fondamental » pour l'intégrité financière de l'UE. — écrit Dick Roche, ancien ministre irlandais des Affaires européennes et ancien ministre de l'Environnement.

Cette intervention a surpris la Commission européenne, qui considérait ses propositions comme une « étape importante ».

Scandales multiples et réformes récentes

Saint-Marin, qui s'étend sur 61 kilomètres carrés et compte 34 000 habitants, est l'une des plus petites et des plus anciennes républiques du monde. Historiquement, elle a été considérée comme un paradis fiscal où le blanchiment d'argent et l'opacité financière étaient facilités. Des règles strictes en matière de secret bancaire, l'acceptation généralisée des titres au porteur et un contrôle insuffisant ont été perçus comme des facteurs rendant son système bancaire particulièrement vulnérable au blanchiment d'argent – ​​une réputation que Saint-Marin s'efforce de redorer.

Saint-Marin a accumulé une longue liste de scandales bancaires et financiers au fil des ans.

En mai 2009, de hauts responsables de la Cassa di Risparmio della Repubblica di San Marino (CRSM), la plus grande banque de Saint-Marin, ont été arrêtés par les autorités italiennes pour blanchiment d'argent. Une filiale de la banque a été placée en procédure de faillite, ce qui a contraint la CRSM à solliciter un important soutien de l'État pour assurer sa survie.

En 2011, Credito Sammarinese a fait l'objet d'une enquête pour avoir accepté des dépôts provenant d'activités illégales. Des cadres supérieurs de la banque ont été arrêtés. En octobre 2011, sa licence a été révoquée et elle a été placée en liquidation judiciaire.

En 2017, l'affaire Conti-Mazzine a vu des personnalités politiques de premier plan, dont d'anciens capitaines régents (chefs d'État), ministres et hauts fonctionnaires, inculpés et reconnus coupables de corruption et de blanchiment d'argent. Plusieurs accusés ont été condamnés à des peines de prison. Un certain nombre de ces peines ont été réduites en 2022.

 En 2019, Banco Agricola Commerciale a fait l'objet d'une enquête pour prêts suspects et soupçons de blanchiment d'argent. Des responsables de la banque ont été contraints à la démission.

Saint-Marin a récemment mis en place des réformes dont l'importance a été largement reconnue. En 2024, le pays figurait parmi les nations présentant le plus faible risque de blanchiment d'argent au monde : une performance remarquable.

Ces dernières semaines, une controverse grandissante, largement imputable à Saint-Marin lui-même, a remis Saint-Marin sous les projecteurs à un moment critique où les discussions, entamées il y a dix ans, entre ce pays et l'UE sur un accord d'association arrivent à leur terme.   

Un trou noir de 15 millions d'euros

La banque au cœur de cette histoire, Banco di San Marino, a été fondée en 1920 sous le nom de Cassa Rurale di Depositi e Prestiti di Faetano, une La coopérative de crédit rurale a été fondée par le curé catholique de Faetano et ses paroissiens. Bien qu'elle ne soit pas une entité « ecclésiastique », elle promouvait la tradition sociale catholique et les principes énoncés dans l'encyclique du pape Léon XIII. Rerum Novarum.

En 2001, la banque est passée du statut de coopérative à celui de société par actions. Elle a également changé de nom pour devenir Banco di San Marino. La majorité des actions de Banco di San Marino (BSM) ont été transférées à l'Ente Casa di Faetano (ECF), une fondation à but non lucratif, liée à l'Église, également créée en 2001 et engagée dans la poursuite d'objectifs d'intérêt social en République de Saint-Marin.

Vers la fin de 2024, Ente Casa di Faetano (ECF), suite à ce qui a été décrit comme une « période de complications financières et structurelles », a décidé de vendre une partie de sa participation dans BSM.  

En janvier 2025, Assen Christov, dirigeant de Starcom Holding AD, l'une des plus importantes sociétés cotées en Bulgarie, a déposé une offre ferme de 36.75 millions d'euros pour acquérir la majorité des actions de Banco di San Marino. Conformément à la pratique courante pour ce type d'opérations, une société ad hoc, San Marino Group (SMG), a été créée pour gérer l'acquisition.

Lors d'une réunion en février 2025, le conseil d'administration d'ECA a voté à l'unanimité (5 voix pour, 0 contre) en faveur de l'acceptation de l'offre de SMG. Cette acceptation a été confirmée par écrit et les démarches nécessaires à la finalisation de l'acquisition ont été entreprises.

L'accord d'achat a été signé par des représentants de SMG, Ente Casa di Faetano (ECF) et Banco di San Marino (BSM) en mai 2025.

Au lieu de déposer les fonds nécessaires à l'acquisition sur un compte séquestre, où un tiers neutre détient les actifs et documents pour le compte des parties contractantes, le groupe Saint-Marin a versé un acompte de confirmation de 1.425 million d'euros et a déposé le solde du prix de base convenu – soit 13.57 millions d'euros – sur un compte courant auprès de la BSM. La Banque centrale de Saint-Marin (BCSM) et la BSM ont approuvé cette opération, y voyant une preuve de l'engagement de Starcom dans cette acquisition. Les transferts de fonds ont été effectués par l'intermédiaire d'UniCredit Bulbank AD, la plus grande banque de Bulgarie et principal prestataire de services du groupe Starcom depuis 30 ans.  

La bonne foi affichée par les acheteurs potentiels envers BSM et Saint-Marin s'est avérée être une erreur coûteuse.

Fin mai 2025, SMG et ses actionnaires ont soumis la demande officielle à la Banque centrale de Saint-Marin sollicitant l'approbation de l'acquisition d'une participation majoritaire qualifiée dans BSM.

En septembre 2025, San Marino Group SpA et ECF ont signé un protocole d'accord qui a établi le cadre de leur engagement mutuel à coopérer au développement et au bien-être de la communauté saint-marinaise et de BSM en particulier.

Sur 15^th En octobre, l'accord a été frappé de plein fouet par une annonce fracassante des tribunaux de Saint-Marin : une enquête pénale était ouverte concernant des contrats de conseil qui, pour une raison inconnue, étaient considérés comme de la « corruption privée ».

Onze jours plus tard, la Banque centrale de Saint-Marin (BCSM) annonçait le rejet de la demande de SMG visant à acquérir des actions de Banco di San Marino. La Banque centrale avait manifestement décidé de ne pas attendre la décision définitive des tribunaux.

Lorsque San Marino Group SpA a tenté de faire valoir la clause de remboursement prévue dans le contrat d'achat, elle s'est heurtée à un nouvel obstacle. Dans un premier temps, la Banco di San Marino (BSM) a demandé des documents sans lien avec le contrat d'achat d'actions. Elle a ensuite informé SMG que l'accès à son compte était bloqué suite à une décision de l'Agence de renseignement financier (ARF) de Saint-Marin, un organisme autonome de la Banque centrale de Saint-Marin créé en 2008 pour lutter contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme.

Le rapport de l'Agence de renseignement financier

Le rapport de l'Agence de renseignement financier (FIA), finalisé début novembre, est essentiel pour comprendre les mesures prises par les autorités de Saint-Marin dans cette affaire. Ce rapport a été rédigé par Nicolo Muccioli, directeur de la FIA.  

Un peu plus d'un mois après avoir approuvé le rapport de la FIA, M. Muccioli a été élu pour un second mandat à la présidence de Moneyval, l'organe de surveillance permanent du Conseil de l'Europe qui évalue l'efficacité des États membres dans la lutte contre le blanchiment d'argent (LBA) et le financement du terrorisme (FT).

Le rapport de la FIA n'est pas un document public. Compte tenu de son rôle dans l'affaire BSM, il devrait l'être.

Il est essentiel que les motifs invoqués par Saint-Marin pour intenter une action contre un grand groupe européen, acteur majeur de l'économie d'un État membre de l'UE, soient rendus publics. Il est tout simplement inacceptable qu'un préjudice économique potentiellement considérable puisse être infligé à une entreprise basée dans l'UE sur la base d'allégations tenues secrètes et non soumises à l'examen du public.

Il existe une autre raison justifiant la publication de ce rapport. Saint-Marin s'est forgé, au fil des ans, la réputation d'être un pays peu accueillant pour le journalisme d'investigation. Sa législation sur la diffamation a été critiquée pour son effet dissuasif sur ce type de journalisme, pourtant essentiel pour dénoncer la criminalité financière. 

Si Saint-Marin souhaite affirmer que ses réformes institutionnelles marquent un tournant décisif dans un passé trouble, il devrait accepter un examen public de son fonctionnement actuel. La publication du rapport de la FIA et l'encouragement d'un débat ouvert à son sujet constitueraient un pas dans la bonne direction.

L'UE devrait-elle intervenir ?

Le conflit qui se joue entre San Marino Group SpA, Banco di San Marino et les différentes instances judiciaires et bancaires de Saint-Marin pourrait prendre un certain temps à se résoudre. 

À ce stade, il est difficile de prédire l'issue de cette affaire. De nombreux éléments laissent craindre qu'elle ne s'éternise.

L'affaire BSM revêt une importance particulière dans les relations entre l'UE et Saint-Marin. La disparition des 15 millions d'euros déposés auprès d'une banque à Saint-Marin dans le cadre de ce qui aurait dû être une acquisition d'entreprise classique constitue un autre signal d'alarme concernant l'accord d'association.

Compte tenu des avantages considérables que Saint-Marin retirera de l'accord d'association, l'UE devrait profiter de la ratification imminente de cet accord pour encourager un traitement rapide et transparent du cas BSM.

Pour encourager cela, l'UE devrait suspendre la ratification de l'accord jusqu'à ce que les fonds manquants soient localisés, que la question de leur propriété légitime soit déterminée et que les implications de la manière dont l'affaire a été traitée soient pleinement examinées.

Une pause dans le processus donnerait à la Commission européenne, au Conseil des ministres, au Parlement européen et aux parlements nationaux des États membres le temps nécessaire pour évaluer plus en détail toutes les implications de l'accord et la capacité de Saint-Marin à devenir un acteur à part entière des services financiers de l'UE.

À l'heure où les débats sur les « menaces hybrides » pesant sur l'UE et ses membres sont si nombreux, il serait imprudent de précipiter la ratification définitive de l'accord d'association tant que subsistent des doutes quant à la capacité de Saint-Marin à respecter les normes applicables dans l'ensemble de l'UE à 27.

Photo par Philippe Myrtorp on Unsplash

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