Concentrations: la Commission approuve le PVC joint-venture entre INEOS et Solvay, sous réserve de conditions

À la suite d'une enquête approfondie, la Commission européenne a autorisé, en vertu du règlement de l'UE sur les concentrations, le regroupement proposé des activités européennes de chlorvinyles d'INEOS AG (Suisse) et de Solvay SA (Belgique) dans une nouvelle entreprise commune.

L'approbation est conditionnelle à la cession de certaines usines de chlorure de polyvinyle en suspension (S-PVC) d'INEOS et des actifs associés. Ce désinvestissement offrira à son acquéreur une activité S-PVC autonome capable de concurrencer la nouvelle coentreprise. La Commission craignait que l'opération, telle que notifiée initialement, n'ait permis à l'entité issue de la concentration d'augmenter les prix du S-PVC dans le nord-ouest de l'Europe et de l'hypochlorite de sodium ("eau de javel") au Benelux, puisqu'elle regroupait les deux plus grands fournisseurs du ces marchés. Les engagements proposés répondent à ces préoccupations.

Le vice-président de la Commission chargé de la politique de concurrence, Joaquín Almunia, a déclaré: "Le PVC est une matière première importante utilisée dans le secteur de la construction et dans de nombreuses autres industries. Les engagements proposés garantiront que l'opération n'entraînera pas une hausse des prix au détriment des entreprises et consommateurs en Europe. " Le S-PVC est un type de résine, utilisé par exemple pour produire des tuyaux ou des cadres de fenêtres. L'eau de Javel est principalement utilisée pour le traitement de l'eau, la désinfection et le blanchiment du linge.

Sur le marché du S-PVC de base en Europe du Nord-Ouest, la transaction, telle que notifiée initialement, aurait éliminé Solvay, le principal concurrent d'INEOS. L'entité issue de la concentration aurait été confrontée à une contrainte concurrentielle insuffisante de la part des autres acteurs beaucoup plus petits et aurait donc pu augmenter ses prix. En outre, la Commission a trouvé des preuves qu'INEOS détenait, déjà avant l'opération, un certain pouvoir de marché, ce qui lui a permis d'augmenter les prix. L'enquête de la Commission a également révélé que les concurrents des parties n'auraient eu ni la capacité ni les incitations nécessaires pour accroître suffisamment la production pour contrebalancer une augmentation de prix de la nouvelle entreprise commune.

De plus, les importations ne jouent pas un rôle important sur ce marché et il est peu probable que cela change considérablement dans un avenir proche. Enfin, les clients n’exerçant pas un pouvoir d’achat important, ils auraient donc souffert de la réduction des options d’approvisionnement à la suite de la transaction. La Commission a également constaté que les gains en efficience allégués par les parties, même acceptés, seraient limités si on les comparait à l'augmentation de prix probable résultant de la transaction et ne seraient donc pas suffisants pour compenser ses effets négatifs sur les clients.

Sur le marché de l'eau de Javel au Benelux, l'opération aurait créé un leader du marché avec une part de marché supérieure à 60%, tandis qu'Akzo, le seul autre acteur restant, n'aurait manifestement pas été en mesure de contraindre suffisamment l'entité issue de la concentration pour éviter des augmentations de prix pour les clients. Pour répondre à ces préoccupations, les sociétés ont proposé de céder les usines S-PVC d'INEOS à Wilhelmshaven, Mazingarbe et Beek Geleen, ainsi que les actifs de production de chlore et de chlorure d'éthylène («EDC») en amont à Tessenderlo et Runcorn. L'entité issue de la fusion et l'acheteur concluront un accord de coentreprise pour la production de chlore à Runcorn. Le désinvestissement fournira à l'acheteur une activité S-PVC autonome entièrement intégrée.

Ces engagements suppriment les chevauchements entre les activités des parties à la fois sur le marché du S-PVC de base en Europe du Nord-Ouest et sur le marché de l'eau de Javel au Benelux. Les parties se sont engagées à ne pas conclure la transaction proposée avant de conclure un accord contraignant pour la vente de l'activité de cession à un acheteur approprié approuvé par la Commission. Un ensemble de critères d'acheteur garantira que ces actifs sont vendus à un acheteur capable de gérer l'entreprise en tant que force concurrentielle sur le marché. La Commission a conclu que l'opération, telle que modifiée par les engagements, ne poserait plus de problèmes de concurrence. Cette décision est conditionnée au plein respect des engagements.

Présentation

La Commission a déjà traité de l'industrie du PVC. En particulier, la Commission a approuvé deux acquisitions successives réalisées par INEOS dans ce secteur dans un passé récent: en 2008, la Commission a approuvé après un examen approfondi l'acquisition de Kerling par INEOS (voir IP / 08 / 109) et en 2011, il a approuvé l'acquisition par INEOS de l'activité PVC de Tessenderlo (voir IP / 11 / 929).

INEOS et Solvay ont notifié l'opération envisagée à la Commission le 16 September 2013. La Commission a ouvert une enquête approfondie sur 5 November 2013 (voir IP / 13 / 1040). Le 21 de janvier, la Commission a informé les parties, dans une communication des griefs, que l'opération envisagée, telle que notifiée à l'origine, soulevait de graves problèmes de concurrence sur le marché des produits de base S-PVC en Europe du Nord-Ouest et sur celui de l'eau de Javel au Benelux.

L'enquête de la Commission a montré que l'opération envisagée ne poserait pas de problèmes de concurrence sur tous les autres marchés où les activités des parties se chevauchent ou sont liées verticalement, en particulier sur les marchés du butadiène, du raffinat1, du chlore, de la soude caustique, du chlorure de vinyle monomère, de l'acide chlorhydrique, émulsion PVC, chlorure de méthylène et chloroforme. Ceci est principalement dû à l'évolution limitée de la part de marché cumulée et à la présence d'autres acteurs du marché capables d'exercer une contrainte suffisante.

Entreprises

INEOS est la société mère d'un groupe de sociétés actives dans la fabrication de produits pétrochimiques, de produits chimiques spécialisés et de produits pétroliers. Sa filiale, INEOS ChlorVinyls, est un producteur européen de produits chloro-alcalins et un fournisseur de chlorure de polyvinyle (PVC).

Solvay est la société mère d'un groupe de sociétés internationales actives dans la recherche, le développement, la production, la commercialisation et la vente de produits chimiques et de plastiques. Sa filiale, SolVin, est un fournisseur européen de résines de PVC.

L'entreprise commune sera contrôlée conjointement par ses deux sociétés mères. Selon l'accord entre INEOS et Solvay, au plus tard six ans après sa création, l'articulation passera sous le contrôle exclusif d'INEOS. La transaction peut ensuite être soumise à un nouvel examen de la part de la Commission.

Règles et procédures de contrôle des concentrations

La Commission a le devoir d'apprécier les fusions et acquisitions impliquant des sociétés dont le chiffre d'affaires dépasse certains seuils (voir l'article 1er de la Règlement sur les concentrations) Et à empêcher les concentrations qui entraveraient de manière significative une concurrence effective dans l'EEE ou une partie substantielle de celui-ci.

La grande majorité des concentrations notifiées ne posent aucun problème de concurrence et sont autorisées après un examen de routine. Dès le moment où notification d'une opération, la Commission dispose en général d'un total de 25 jours ouvrables pour décider d'autoriser cette opération (phase I) ou d'ouvrir une enquête approfondie (phase II).

Il existe actuellement cinq autres enquêtes en cours sur la fusion de phase II. Le premier concerne le projet d’acquisition du cimentier allemand Cemex West par son rival suisse Holcim (voir IP / 13 / 986). La date limite pour une décision finale dans cette affaire est 8 July 2014. La seconde enquête en cours, le projet d’acquisition de Telefónica Ireland par Hutchison 3G UK (H3G), concerne les marchés de la téléphonie mobile de détail, de l’accès en gros et de la création d’appels en Irlande (voir IP / 13 / 1048). La date limite pour une décision finale dans ce cas est 20 June 2014. Le troisième concerne le projet d’acquisition de E-Plus par Telefónica Deutschland (voir IP / 13 / 1304 et IP / 14 / 95) avec une date limite suspendue à partir de 5 May 2014. La quatrième enquête de phase II concerne le projet d’acquisition par Huntsman d’un certain nombre de participations détenues par Rockwood, deux sociétés américaines. IP / 14 / 220). La date limite pour une décision finale dans cette affaire est 18 September 2014. La dernière affaire en cours de phase II a été ouverte en avril. 2014 portait sur le projet d'acquisition de certains actifs du groupe suisse de matériaux de construction Holcim par son rival mexicain Cemex (voir IP / 14 / 472). La date limite pour prendre une décision dans ce cas est 5 September 2014.

Plus d'informations seront disponibles sur le concurrence site Web, sur le site de la Commission registre des cas publics sous le numéro de dossier M.6905.

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