Commission mixte rapport / BCE: les clients d'accès au financement et à trouver des problèmes les plus urgents pour les PME

L'accès au financement est un déterminant clé pour le démarrage, le développement et la croissance des petites et moyennes entreprises (PME) et elles ont des besoins très différents et font face à des défis différents en matière de financement par rapport aux grandes entreprises. Ces derniers ont facilement accès aux marchés des capitaux propres, qui ne sont pas accessibles à la grande majorité des petites entreprises. Le manque de capitaux propres investis dans les petites entreprises rend ces entreprises plus dépendantes d'autres sources telles que les prêts bancaires et d'autres types de produits financiers.

L'environnement économique actuel a mis l'accent sur les besoins des PME, compte tenu du resserrement significatif des conditions de l'offre de crédit résultant de la capacité et de la volonté réduites des banques à fournir le financement dont ce secteur dépend particulièrement.

La CE et la Banque centrale européenne (BCE) ont décidé au sein de 2008 de mettre en place l'Enquête sur l'accès au financement des petites et moyennes entreprises (SAFE). L'enquête, menée dans les pays 37, y compris l'Union européenne (UE) 28 et les pays de la zone euro 17, a été entreprise en juin-juillet 2009, en août-octobre 2011 et plus récemment en août-octobre 2013.

En détail, l'enquête examine les PME:

• Situation financière, croissance (passée et future), activités innovantes et besoin de financement extérieur.
• Utilisation de fonds internes et de sources de financement externes.
• Expériences lors de la demande de différents types de financement externe.
• Utilisation des prêts, la taille et les raisons de la souscription de prêts spécifiques.
• Opinions sur la mesure dans laquelle différents types de financement sont à leur disposition.
• Attentes sur le financement futur avec les banques et autres sources de financement.

Cette note résume certaines conclusions importantes sélectionnées. Le rapport complet est également disponible (voir le lien à la fin du texte).

1. Accès au financement - Différences entre les États membres

Les PME ont éprouvé des difficultés à accéder au financement différemment de 40% des PME à Chypre, 32% en Grèce, 23% en Espagne et en Croatie, 22% en Slovénie, 20% en Irlande, en Italie et aux Pays-Bas à seulement 7% en Autriche ou 8 % en Allemagne et 9% en Pologne.

À Chypre, il y a eu une augmentation significative de 2013 (40%) par rapport à ce que les dirigeants de PME ont rapporté dans 2009 et 2011 (tous deux 14%). La Grèce avait le deuxième pourcentage le plus élevé de dirigeants de PME déclarant que l'accès au financement (32%) était le problème le plus urgent, qui restait assez similaire au niveau 2011 (30%) sans différence statistiquement significative entre les deux années.

Chypre (40%), la Grèce (32%) et la Croatie (23%) sont les trois pays qui ont signalé l'accès au financement comme le problème le plus urgent parmi la liste pré-fournie de huit problèmes potentiels. Alors que l'Espagne s'est classée troisième par rapport au reste de l'UE en termes de pourcentage le plus élevé de PME déclarant avoir accès au financement, en Espagne, l'accès au financement (23%) s'est classé deuxième après avoir trouvé des clients (27%).

2. Le problème le plus urgent des entreprises: trouver des clients

La recherche de clients est restée le problème le plus fréquemment cité par les PME dans l'UE, bien qu'il y ait eu une légère baisse de la fréquence de 2013 (22%) par rapport à 2011 (24%) suivie de l'accès au financement. La disponibilité de personnel qualifié ou de gestionnaires expérimentés s'est classée au troisième rang et est restée stable par rapport à 2011. La régulation s'est classée quatrième dans la liste des problèmes les plus urgents (14%) et a montré une augmentation significative par rapport à 2011 (5%).

Tableau: Les problèmes les plus urgents signalés par les PME

3. Utilisation de différentes sources de financement: externe ou interne

54% des PME recherchait uniquement du financement externe, légèrement inférieur à 2011 (56%). Un autre 22% des PME ont utilisé des sources de financement internes et externes, tandis que seules quelques-unes (4%) ont utilisé uniquement des sources de financement internes. Un sur cinq (20%) n'avait utilisé aucune source de financement au cours des six derniers mois, le même niveau que celui observé dans 2011.

Structure de financement: utilisation des fonds internes et des financements externes

Les niveaux les plus élevés de recours aux fonds internes uniquement ont été enregistrés en Autriche, en Hongrie et en Slovaquie (8% +, soit deux fois la moyenne de l'UE). L'évitement de l'utilisation de toute forme de financement était particulièrement élevé parmi les PME en Roumanie, en Lettonie et au Portugal (36% -42%, soit près du double de la moyenne de l'UE de 20%). L'évitement était également élevé en dehors de l'UE au Monténégro et en Albanie.

L'évitement de toute utilisation de financement était le plus élevé parmi les plus petites PME de l'UE, atteignant 28% parmi celles qui ont des employés 1-9, contre seulement 11% parmi les plus grandes PME avec des employés 50-249. Le financement interne n'a pas largement compensé la différence, bien qu'il soit légèrement plus élevé (5%) parmi les plus petites PME que celles employant 10 + (3%).

Une tendance similaire a également été observée avec le chiffre d'affaires, les PME de 2 millions d'euros ou moins étant les plus susceptibles de gérer sans financement (23%) par rapport aux plus importantes (11% de celles dont le chiffre d'affaires est supérieur à 50 millions d'euros).

Les PME industrielles étaient les moins susceptibles d'avoir réussi sans aucune forme de financement au cours des six derniers mois (14%) et les prestataires de services les plus susceptibles (22%).

4. Sources de financement: découverts bancaires, crédit-bail, crédit commercial et prêts bancaires

Les fonds internes ont été utilisés comme l'une (ou seulement) les sources de financement par 26% des PME de l'UE au cours des six mois précédents. Ce n'est que légèrement au-dessus des niveaux 2011 (24% pour l'UE 27).

De nombreuses autres sources de financement continuent d'être largement utilisées, comme dans 2011, en particulier les découverts bancaires (39%, comparable au niveau 2011 de 40%). Le crédit-bail / location-vente / affacturage (35%, très proche du niveau 2011 de 36%), le crédit commercial (32%, le même que les niveaux 2011) et les prêts bancaires (32%, très proche du niveau 2011 de 30%) ).

Environ une PME sur sept (15%) a utilisé d'autres prêts accordés par des sociétés liées, des actionnaires, de la famille ou des amis. Un sur huit (13%) avait utilisé des subventions ou des prêts bancaires subventionnés. 5% avait utilisé des capitaux propres et quelques-uns avaient utilisé des prêts subordonnés (2%) et des titres de créance émis (2%).

Les niveaux d'utilisation d'autres sources de financement étaient similaires aux niveaux de 2011 avec seulement une légère augmentation du niveau des prêts bancaires (passant de 30% en 2011 à 32% en 2013), des bénéfices non répartis (également en hausse de 2% de 2011) et d'autres prêts (en hausse de 2% par rapport à 2011). L'utilisation des capitaux propres a été légèrement inférieure, en baisse de 2% par rapport à 2011.

Tableau: Utilisation des financements internes et externes par les entreprises au cours des six derniers mois

5. Sources externes - Différences entre les États membres

Dans l'ensemble, 75% des PME de l'UE ont utilisé au moins une forme de financement par emprunt au cours des six derniers mois. C'est le même niveau que celui vu dans 2011. Il y a eu une augmentation marquée du financement par emprunt depuis 2011 en Grèce, de 57% à 74% en 2013, ce qui le rend conforme à la moyenne de l'UE, ainsi qu'en Italie, passant de 76% à 82%. Les niveaux ont un peu baissé dans certains pays, mais de fortes baisses ont été observées en Estonie (de 85% à 62%) et en Roumanie (de 78% à seulement 55%), suivies de la Lettonie (de 71% à 53%).

Tableau: Sociétés ayant utilisé un financement par emprunt au cours des six derniers mois

Parmi les pays de l'UE, les PME irlandaises restent les plus susceptibles d'avoir eu recours au financement par emprunt au cours des six derniers mois (85%). Le financement par emprunt était également relativement courant au Royaume-Uni (85%, maintenant des niveaux équivalents en Irlande), en Italie (82%), à Malte (81%) et en Finlande (81%). Il a été le moins utilisé en Hongrie (59%), en Roumanie (55%) et en Lettonie (53%) après une forte baisse des niveaux utilisés depuis 2011 dans les trois pays.

Le financement par emprunt était relativement moins courant parmi les plus petites PME (67% de celles qui ont des employés 1-9 par rapport à 80% ou plus où il y avait au moins 10) et celles avec le chiffre d'affaires le plus faible (72% de celles qui ont un euro 2 million ou moins par rapport à 84% pour tous les PME avec des chiffres d'affaires plus importants). Elle était également moins courante parmi les PME les plus récentes (60% si elles avaient moins de deux ans) et celles ayant un seul propriétaire (69% pour un homme propriétaire et 63% pour une femme propriétaire).

6. Sociétés ayant utilisé un financement par actions au cours des six derniers mois

Seuls 5% des PME de l'UE ont eu recours au financement par actions au cours des six derniers mois. Il était presque deux fois plus fréquent dans les grandes entreprises (9% de celles qui ont des employés 250 +) dans l'UE.

Le financement par actions était de loin le plus courant parmi les PME en Lituanie (45%) et avait même augmenté depuis les niveaux de 2011 (38%). Bien en deçà de ce niveau mais des niveaux nettement supérieurs à la moyenne ont été observés en Lettonie (16%), en Suède (12%) et en Finlande (10%). Il était cependant très peu utilisé en Hongrie, en Estonie, en Croatie et au Portugal (tous 1% ou moins). Les niveaux ont peu changé depuis 2011 dans la plupart des pays de l'UE à l'exception de la Lituanie (en hausse) et une baisse considérable au Danemark (de 46% à 9%) et en Suède (de 31% à 12% en 2013).

Caractéristiques de l'entreprise - financement par actions

Le financement par actions était plus probable parmi les PME plus grandes (passant de 4% à celles ayant uniquement des employés 1-9 à 7.5% parmi celles ayant des employés 50-249) et à celles ayant les plus hauts niveaux de revenus (11% pour les PME de plus de X € 50 millions ). Il était également plus probable parmi les PME établies depuis au moins 10 ans (9%) et les PME du secteur commercial (15%). Sans surprise, il était plus fréquent parmi les PME appartenant en partie à du capital-risque ou à des business angels (21%).

Présentation

Cette enquête a été demandée par la direction générale des entreprises et de l'industrie de la Commission européenne, en coopération avec la Banque centrale européenne.

Plus d’informations

Rapport sur l'accès au financement des petites et moyennes entreprises (SAFE) en 2013.

Accès au financement de l'UE portail internet

Entretien avec le VP Tajani: "COSME pour stimuler l'accès au crédit pour les petites entreprises"

COM-BEI initiative PME approuvé par le Conseil européen en Octobre

Livre vert sur le financement à long terme

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