Les banques en crise ne sont pas la cause des problèmes du monde, mais elles en sont le symptôme

Un autre mois, une autre banque en ébullition, écrit Ilgar Nagiyev.

La banque en tant qu'industrie prospère - survit même - grâce à la fiabilité ; le sentiment de confiance qu'ils projettent si bien. Les banques suisses en particulier maîtrisent cela depuis longtemps ; s'établir comme des institutions éprouvées. Cette armure de confiance, cependant, commence à paraître un peu rouillée lorsqu'une banque suisse s'effondre.

Le Credit Suisse était la deuxième plus grande banque de Suisse, avec plus de cinq cent soixante-dix milliards de dollars d'actifs et trois fois plus sous gestion. Elle était considérée comme trop grande, trop ancienne, trop établie pour échouer, mais elle s'est effondrée la même semaine que la banque de la Silicon Valley, notée au niveau XNUMX. Les effondrements comme celui-ci sont un problème, mais ils ne le sont pas le problème. La problème provient de la croissance ou plutôt d'un manque de croissance. Nous sommes voracement dépendants de la croissance et lorsque nous ne pouvons pas l'obtenir, nous ressentons des effets secondaires négatifs.

Et la croissance s'avère plus difficile à trouver.

Après la chute du mur de Berlin, l'économie de marché est rapidement devenue la norme, dans ce que certains ont appelé Le grand dédoublement. Soudainement, il y avait plus de marchés mondiaux et plus de richesse à faire circuler. Malheureusement, il n'y a plus de pays supplémentaires à trouver et peu de marchés inexploités pour stimuler le PIB mondial. De plus, tout est profondément interconnecté, ce qui devient trop évident lorsque les choses tournent mal.

Prenez la Chine, le principal moteur de cette économie mondiale au cours des vingt dernières années. Selon le Wall Street Journal, la Chine a maintenant dépensé un billion de dollars américains pour son ambitieuse initiative Belt and Road, qui l'a aidée à se tailler une niche de bienfaiteur qui s'étend de l'Asie centrale à l'Amérique latine. Cependant, l'inflation, les taux d'intérêt plus élevés et les pénuries d'approvisionnement ont eu un impact sur de nombreuses économies avec lesquelles ils font des affaires, ce qui a conduit la Chine à resserrer le flux d'argent qu'elle a fourni. Alors que tout le monde aime celui qui leur offre le dîner, leurs sentiments deviennent plus complexes lorsque cette personne leur demande de récupérer leur part par PayPal. Le résultat est ce que certains économistes occidentaux appellent diplomatie du piège de la dette.

Bon nombre de ces mêmes économistes prédisent cela depuis un certain temps, mais il y a ensuite des choses que nous ne pouvons pas prédire et auxquelles nous nous trouvons terriblement mal préparés.

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Dans la foulée d'une pandémie qui, selon une prédiction du FMI, a réduit de 12.5 billions de dollars l'économie mondiale, survient la première véritable crise énergétique mondiale. Cela a renversé l'idée que nous retrouverions une certaine forme de stabilité après la pandémie et que nous retournerions à l'activité de gagner de l'argent. Elle a alimenté l'inflation, remis en question les engagements climatiques et conduit les gouvernements à dépenser des milliards pour tenter d'atténuer l'impact de la hausse des coûts de l'énergie. C'est un fardeau qui affecte de manière disproportionnée les populations les plus pauvres, cinquante-quatre pays connaissant déjà une forte augmentation de la taille de leur dette et risquant de faire défaut - un quart des nations du monde.

Donc, si nous ne pouvons pas nous sortir des ennuis, et ensuite ?

Le Département des affaires économiques et sociales des Nations Unies a suggéré quatre façons de procéder; Diversifier les économies, endiguer les inégalités, améliorer les institutions et pérenniser la finance. Rares sont ceux qui peuvent prétendre que les institutions bancaires doivent être améliorées et que la finance doit être durable. Moins nombreux encore peuvent contester qu'il existe des inégalités qui doivent être corrigées de toute urgence - sinon par gentillesse, du moins pour le bien de leur solde bancaire. La diversification, cependant, pourrait être particulièrement prometteuse. Le Conseil de coopération du Golfe, par exemple, tente de briser leur dépendance mutuelle vis-à-vis du pétrole en introduisant pour la première fois la taxe sur la valeur ajoutée. On peut dire que la crise énergétique elle-même accélérera les investissements et stimulera la recherche dans les sources renouvelables, qui auront toutes ensuite la possibilité d'être vendues dans le monde entier, déclenchant potentiellement une nouvelle vague de croissance.                                                                                                                        

Cela nécessitera une réponse mondiale importante, mais nous connaissons actuellement une crise financière moyenne tous les dix ans et, inévitablement, davantage de banques feront faillite. Un pansement n'arrêtera pas l'hémorragie, même un pansement de deux milliards de dollars comme le rachat du Credit Suisse par UBS. Mais essayer quelque chose de nouveau pourrait.

Ilgar Nagiyev est un entrepreneur azerbaïdjanais, président du conseil d'administration d'Azer Maya, l'un des principaux producteurs de levure nutritionnelle en Azerbaïdjan, et président du conseil d'administration de Baku City Residence, une société immobilière. Il est diplômé de la London School of Economics and Political Sciences et du TRIUM Global Executive MBA.

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