#EuropeanBankingShock pourrait bien être la prochaine source de crise économique mondiale

11 ans après la crise financière mondiale, le secteur bancaire européen se prépare à nouveau pour les jours difficiles à venir. Après l'annonce récente par Deutsche Bank d'un plan de licenciement à grande échelle, une autre grande banque européenne pourrait suivre la même voie. De même, UniCredit envisage de supprimer 10,000 10 emplois, ce qui représentait 2020% de la main-d'œuvre mondiale totale de la banque. Avec l'annonce de son plan d'affaires pour 2023-XNUMX prévue en décembre de cette année, il est prévu que la plupart des licenciés seront ses employés italiens, écrire Chen Gong et Karl CL Lee. 

En tant que plus grande banque d'Italie par la taille de ses actifs, UniCredit est une banque européenne dont le siège est à Milan, avec des opérations dans 19 pays et possédant plus de 28 millions de clients. C'est également l'un des conglomérats bancaires les plus importants d'Europe, avec une présence commerciale dans les régions les plus aisées de l'Italie, de l'Autriche, du sud de l'Allemagne ainsi que dans les pays d'Europe centrale et orientale. Avec un actif de 91 milliards d'euros, UniCredit est actuellement la plus grande banque de la zone euro, la troisième en Europe et la sixième au monde. Cependant, sa rentabilité est en baisse ces dernières années et selon le Financial Times, le bénéfice net d'UniCredit pour 2018 avait baissé de près de 29% à 3.89 milliards d'euros contre 5.473 milliards d'euros en 2017.

Ces deux cas de licenciements massifs pourraient être une indication possible que le secteur bancaire européen ne s'est pas complètement remis de la crise de la dette européenne. Alors que les États-Unis ont adopté des politiques d'assouplissement quantitatif et budgétaire accommodantes, ainsi que des mesures législatives visant à renforcer la surveillance du secteur bancaire, il y avait un manque de politique budgétaire unifiée en Europe en réponse à la crise de la dette. Ce n'est qu'en novembre 2014 - quatre ans après la survenue de la crise - qu'un mécanisme de régulation unique pour le secteur bancaire dans l'UE a été lancé. À cela s'ajoute le manque de soutien politique suffisant pour le processus de désendettement du secteur bancaire européen qui a ralenti tout le processus de reprise économique. Encore une fois, c'était très différent de leur homologue américain qui a accéléré son processus de désendettement après la crise de la dette. À l'heure actuelle, le total des prêts de 27 banques européennes a enregistré une proportion plus élevée de dettes non financières par rapport à leurs homologues américaines, un indicateur que la rentabilité de la première diminue en raison de la nécessité de rembourser ces dettes.

Le lien entre la performance bancaire et la croissance économique

À un niveau plus général, la mauvaise performance du secteur bancaire européen est due à la lente reprise de l'économie européenne et au resserrement de la réglementation bancaire. Les données de la Banque mondiale révèlent que de 2010 à 2017, le PIB mondial est passé de 65.96 billions de dollars américains à 80.73 milliards de dollars américains, soit une augmentation de 22.39%. Parmi eux, le PIB des États-Unis a augmenté de 29.61%, passant de 14.96 milliards de dollars EU à 19.39 milliards de dollars EU; alors que le PIB de l'UE n'a augmenté que de 1.76% (de 16.98 milliards de dollars EU à 17.28 milliards de dollars EU). En bref, la croissance économique de l'UE est non seulement nettement inférieure à la moyenne mondiale, mais également inférieure à celle des États-Unis.

La raison pour laquelle la performance bancaire européenne est étroitement liée à sa croissance économique est que les banques européennes (en particulier les petites et moyennes banques) ne sont pas très mondialisées et que leurs activités sont principalement situées sur le continent. Seules quelques grandes banques, telles que Deutsche Bank, ont des succursales dans le monde qui fournissent des services aux clients du monde entier. À mesure que les frictions commerciales mondiales s'intensifient et que la pression à la baisse sur l'économie augmente, les bénéfices de ces grandes banques sont affectés. Les petites et moyennes banques dont les activités sont principalement concentrées en Europe auront du mal à améliorer leur rentabilité.

Après la crise de la dette européenne, il y a un resserrement de la réglementation au sein des pays européens. Il est certain que la crise de la dette a mis en lumière deux problèmes systémiques du secteur bancaire européen: les banques engagées dans des activités à plus haut risque et la sous-régulation du système financier de l'UE. Pour résoudre ces problèmes, l'UE a augmenté les exigences d'adéquation des fonds propres bancaires en interdisant aux grandes banques de se livrer à des opérations pour compte propre et en freinant la spéculation excessive dans le secteur bancaire. D'un autre côté, il a également formé le mécanisme de réglementation unifié qui comprend le mécanisme de compensation et le système d'assurance des dépôts pour ses États membres. Si ces deux mesures avaient stabilisé le secteur bancaire en augmentant le ratio d'adéquation des fonds propres et la cession d'actifs risqués, elles ont également contribué à la baisse de rentabilité des banques européennes.

Une autre crise bancaire se profile?

Kevin Dowd, professeur de finance et d'économie à l'Université de Durham, est d'avis que le problème bancaire majeur de l'UE est spontané. D'une part, tant les politiques d'assouplissement quantitatif que les politiques de tolérance excessive ont aggravé la crise des remboursements, déjà ancienne pour l'UE. En tant que tel, Dowd estime que le secteur bancaire européen se dirige vers la crise et que la solution actuelle de prêts pour créances douteuses pratiquée par ses banques échouera à terme. En fin de compte, il y aura le scénario dans lequel les contribuables devront renflouer le secteur bancaire car il est devenu trop gros pour faire faillite.

Dans l'ensemble, il convient de noter que la Deutsche Bank et UniCredit sont considérées comme des banques de grande importance dans le système financier européen. Si ces banques rencontrent des problèmes, elles auront inévitablement des impacts sur le système financier européen. Compte tenu de ce problème de longue date et de la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine qui a entraîné un ralentissement de l'économie mondiale, la Banque centrale européenne (BCE) devrait introduire des politiques d'assouplissement et même réduire davantage les taux d'intérêt afin de soutenir l'économie. Si les taux d'intérêt baissent davantage, cela ajoutera du poids aux taux d'intérêt négatifs à long terme qui ont déjà affecté la rentabilité du secteur bancaire européen. Ces banques devant faire face à un problème de rentabilité accru, cela affectera alors les comportements de prêt des entreprises européennes et, éventuellement, ralentira la croissance économique de l'UE. Si un tel choc bancaire continue de s'étendre dans le cercle vicieux, il peut déclencher une nouvelle vague de crise économique mondiale.

Fondateur d'Anbound Think Tank en 1993, Chen Gong est maintenant chercheur en chef d'ANBOUND. Chen Gong est l'un des experts renommés de la Chine dans l'analyse de l'information. La plupart des activités de recherche universitaires exceptionnelles de Chen Gong portent sur l'analyse de l'information économique, en particulier dans le domaine des politiques publiques.

Karl CL Lee est doctorant à l'École des arts et des sciences sociales de l'Université Monash (campus de Malaisie). Il a également été chercheur invité à l'École de politique et d'administration publique de l'Université du Guangxi pour les nationalités (GXUN) dans le cadre de la bourse du gouvernement chinois 2017/2018 (programme bilatéral)

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